合併費用1.3億‧沙肯石油首季業績或受衝擊

（吉隆坡21日訊）沙肯石油（SKPETRO，5218，主板貿服組）是大馬大規模油氣股最廉價股項，同時在競標計劃佔優勢下盈利能見度強勁，惟即將出爐的首季業績可能受合併費用影響。

最廉價油氣股
競標計劃佔優勢

黃氏唯高達研究表示，沙肯石油估值只有2013年本益比的15倍，比較同儕是22倍，估值低廉，因此予“買進”評級和目標價2令吉70仙。

該行認為，該公司是國油資本開銷的主要受惠者，截至5月12日的訂單達143億令吉，也將支撐未來數年盈利，惟5月完成總值1億3千萬令吉的合併費用可能打擊首季盈利。

該行預見，國油在下半年頒發更多合約，而沙肯石油料為國油值9億令吉的維修競標的優先人選，歸功於該公司透過旗下Allied海事和設備引領市場。

沙肯石油也可能競標分別值50億和20億令吉的國油和蜆殼石油（SHELL,4324,主板工業產品組）的維修與岸外裝配和營運（HUC）合約，這些計劃估計在年杪頒發。

此外，該公司在紅土坎使用率不足的製造廠，也令該公司在資本開銷節節上升下，有望成為更多製造合約的主要“候選人”。

另一方面，合作夥伴Seadrill脫售沙肯石油3億股票料不會對鑽油和舖管的聯營業務帶來負面衝擊，主要是資金可能將注入聯營公司。

該聯營主要放眼在2014年前傳送三艘舖管船，以負責巴西國油（Petrobras）值14億美元的舖管合約。由於沙肯獲邀競標巴西外海山多斯海盆（Santos Basin）的下階段合約，意味該公司在巴西也擁有更多機會。